Redacción ‘MS’- Solunion lanza un flash sectorial centrado en el Sector Oleícola español. El informe ha sido elaborado por María Ángeles Piñero, Coordinadora de Analistas Zona Sur de Solunion España.
Datos clave del sector:
- Se trata del principal subsector agrario español en número de explotaciones (27,1% del total, seguido de frutales con el 15%, según datos de 2023 del Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación) y el tercer producto agroalimentario exportado.
- Cerca del 98% de las explotaciones están en manos de personas físicas pero, por el contrario, su dimensión económica es 9 veces menor a las participadas por entidades mercantiles.
- El envejecimiento de los agricultores (casi el 50% están dirigidas por agricultores de 65 años o más) así como el bajo relevo generacional suponen un gran reto para el entramado productivo, donde el 77% de la producción 2022/2023 se obtuvo en Andalucía.
Contexto: campañas inéditas de baja producción y precios elevados
El sector oleícola español ha acumulado dos campañas inéditas de baja producción, con altas cotizaciones de precios finales nunca vistos hasta ahora.
A pesar de que el cultivo del olivo se caracteriza por su vecería en la floración, las condiciones climáticas adversas provocadas por la prolongada sequía y las altas temperaturas continuadas han provocado esta evolución en un sector donde casi el 76% de la superficie está compuesto por explotaciones de secano.
La apuesta por cultivos de regadío e intensivos mejoraría la eficiencia productiva y evitaría fluctuaciones productivas, pudiendo llegar a producir en una hectárea la misma cantidad de aceitunas que en 5 hectáreas de plantaciones tradicionales. No obstante, las plantaciones tradicionales son características en las principales zonas productoras del mundo (como Andalucía oriental), con dificultades para la reconversión, tanto por la orografía del terreno en pendiente como por la atomizada tenencia de las tierras y la dificultad de gestión.
A nivel de impagos, el sector se caracteriza por presentar un volumen bajo en relación al total nacional. Lo mismo sucede en lo relativo a las insolvencias, si bien se ha observado un crecimiento en 2023 a nivel de impagos ligado a la tendencia continua de incremento en el precio del aceite en origen, pero con un volumen bajo mantenido respecto a la media.
Mayor estrechamiento en márgenes en la fase industrial
En la fase industrial, las compañías con mayor integración vertical están mostrando alta flexibilidad y resiliencia al contexto de precios altos con un menor impacto en rentabilidad, ganando ventajas competitivas frente a perfiles con una sola actividad.
Sin embargo, las empresas industriales, principalmente envasadores, están afrontando un complicado traspaso de precios a la distribución, unido a la caída de volúmenes y márgenes operativos y al fuerte incremento de los costes financieros por la mayor necesidad de financiación de circulante y la subida del tipo de interés.
A inicios de 2023, numerosas compañías industriales siguieron un ambicioso plan de aprovisionamiento nacional e internacional nunca visto anteriormente, de cara a cumplir con los contratos de exportación caracterizados por una menor flexibilidad, así como para intentar contener el impacto de subida de precios que se esperaba. Esta estrategia ha permitido anticipar las coberturas y asegurar disponibilidad y calidad, y ha evitado una caída abrupta de márgenes en el ejercicio 2023.
Los precios de aceite envasado de marca blanca acortan distancias frente a la marca comercial
En la fase de distribución comercial, la marca blanca ha decidido aprovechar el contexto para revalorizarse, por lo que las ventas de marcas comerciales de embotellado no han sufrido un descenso de ventas acusado. Durante 2023, se produjo un mayor incremento en el precio medio de las marcas blancas frente al de las marcas de distribuidores, por lo que la brecha media de precio entre ambos envasados cayó del 12% al 9%, reduciéndose así la diferencia en 3 puntos porcentuales. En este sentido, las empresas marquistas están gestionando las promociones de cara a atraer oferta y mantener las cuotas, intentando salvaguardar el margen unitario.
En este contexto, el aceite de girasol ha sido el principal beneficiado de la escalada sin precedentes del aceite de oliva ayudado también por el descenso en su precio durante 2023.
Fuerte contracción en ventas internacionales
Las ventas internacionales cayeron un 34% en volumen en la campaña 2022/2023 por el contexto de precios altos, donde el incremento alcanzó el 74,4%, hasta los 6,8 €/litro. Las ventas de aceite envasado han tenido una mayor fidelidad en el exterior en contra del granel, sometido a una mayor influencia de la evolución del precio.
Italia, Estados Unidos y España consumen un tercio de la producción global de aceite de oliva, por lo que las principales reducciones en las exportaciones españolas vienen lideradas por Italia (-52%) y EE. UU. (-22%).
Asimismo, se observa la elasticidad de la demanda del aceite de oliva al precio, sobre todo en los mercados emergentes y países de menor poder adquisitivo e inferior conocimiento del aceite de oliva, como los asiáticos (con la caída de volumen más fuerte registrada en China con el 74% a septiembre de 2023, o en Corea del Sur con el 65%), en contraposición a Estados Unidos, que mantiene una tendencia creciente de importaciones a pesar del contexto actual de precios.
Aumento de importaciones necesario por la caída de existencias para 2023/2024 en un contexto común de disminución de la producción
A pesar de la caída en la producción nacional en la campaña 2022/2023, las importaciones en términos de volumen se mantuvieron estables, incluso ligeramente inferiores al volumen importado en una campaña de producción media/alta como la anterior.
Factores como la prohibición indefinida a las exportaciones de aceite de oliva a granel en Turquía (desde agosto 2023) o la fuerte subida de aranceles a la exportación en Marruecos (octubre 2023) han influido, pero ha sido el elevado nivel de existencias de la campaña previa (2021/2022), con 454.600 toneladas, lo que ha contenido el nivel de importaciones y ha permitido conseguir, por cuarto año consecutivo, que la comercialización desde España supere la producción.
Perspectivas: la evolución de la sequía en primavera marcará la evolución de los precios
La producción estimada para la campaña actual 2023/2024 es un 15% mayor que la anterior
(hasta 765.300 t), pero aún un 34% por debajo de la media de las últimas cuatro.
En cuanto a la evolución del precio medio, los últimos datos disponibles (semana del 4 febrero de 2024) mantienen la tendencia alcista, con un incremento del 74,5% respecto la misma semana de la campaña anterior, y un 176% respecto la media de las dos campañas anteriores (datos extraídos del Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación).
Las existencias de inicio alcanzarán tan sólo 257.000 toneladas, un 48% menor en comparación con la media de las 4 últimas campañas, por lo que el nivel de importaciones tenderá a aumentar para poder abastecer la comercialización.
La campaña anterior fue baja en producción, pero el nivel de existencias iniciales era significativamente mayor, 77%, al que se enfrenta ahora el sector, un contexto nunca visto con un volumen esperado muy bajo.
Con las recientes lluvias en Andalucía, los expertos estiman que la campaña 2024/2025 pueda llegar a ser similar a la actual. El entorno de precios podrá variar en función de las lluvias estimadas a partir de marzo/abril, periodo de trama del olivo esencial para poder tener un fruto con mayor calidad.
Hasta entonces, el alza en precios se mantiene sin perspectivas de cambio. Si las lluvias finalmente llegaran, habría una relajación de precios a partir de mayo/junio por temor de los agricultores a una mayor producción y consecuente bajada de precios y valor de existencias.
